Что такое форфейтинг – классическая схема, виды форфейтинга
Форфейтинг является специфической формой кредитования внешнеэкономических торговых операций, суть которой заключается в покупке у кредитора долга на безоборотной основе. Можно сказать, что при форфейтинге продавец переуступает требования к покупателю определенному учреждению. Покупатель долговых обязательств импортера в данном случае будет называться форфейтором, в роли форфейтора чаще всего выступает коммерческий банк. Если же дать такому виду операций более точное академическое определение, то можно сказать, что форфейтинг является кредитованием экспорта путем покупки векселей без оборота на продавца. В отличие от обычного учета векселей банком, операция форфейтинга предусматривает переход всех рисков по долгу непосредственно к форфейтору.
Подобная форма кредитования является пригодной практически для всех видов торговых сделок. Форфейтинг оформляется так называемыми оборотными документами, а величина комиссионного вознаграждения форфейтору при этом обычно в среднем составляет порядка 1-1,5%.
Схема форфейтинга
Основной механизм данного вида финансовых операций в данном случае будет следующим. Форфейтор (коммерческий банк) берет на себя обязательство выкупить долг заемщика на определенных заранее оговоренных и прописанных в договоре условиях. Выкуп долговых обязательств происходит в тот момент, когда заемщик предоставляет форфейтору необходимый пакет документов, которые удовлетворяют интересам банка. При этом должны документально подтверждаться следующие моменты: наличие долговых обязательств, факт поставки товаров или предоставления услуг покупателю и переуступку банку-форфейтору права на получение выручки от данной торговой операции (в виде кредитных ценных бумаг). В отличие от обычных банковских кредитов, форфейтинговые операции являются строго конфиденциальными (за исключением ряда некоторых случаев, которые должны быть зафиксированы в договоре форфетийнга).
Виды форфейтинга. Международный форфейтинг
Можно выделить два основных типа форфейтинговых операций, используемых в современной финансовой практике. Первая разновидность форфейтинговых сделок – финансовые сделки, проводимые в основном для более оперативной реализации финансовых обязательств долгосрочного типа. Вторая разновидность – так называемые экспортные форфейтинговые сделки, суть которых заключается в поступлении денежных средств экспортеру, который предоставляет займ иностранному заказчику. В большинстве случаев речь идет о международном форфейтинге, поскольку само форфетирование в данном случае является своеобразной формой кредитования внешней торговли.
Преимущества форфейтинга
Популярность подобной формы кредитования в первую очередь заключается в том, что форфейтинговые операции позволяют в ощутимой мере уменьшить размеры дебиторской задолженности организации-продавца, а также сделать оборот капитала более активным и эффективным. Несмотря на то что подобная операция сегодня в среднем обходится дороже, чем стандартный бизнес-кредит, выдаваемый банком компании или предприятию, она позволяет значительно стабилизировать ставки кредитования, а также делает переуступку векселей более простой.
Для экспортера услуги по форфейтингу предоставляются на основе фиксированной ставки, а одним из главных преимуществ в данном случае является сведение к минимуму практически всех видов рисков (риски банкротства гаранта, валютные риски, риски колебания процентных ставок), поскольку все они берутся на себя банком-форфейтором. Наличные деньги экспортер при этом получает непосредственно после поставки товаров или предоставления оговоренных в контракте услуг, а это большой плюс для общих показателей ликвидности и прекрасная возможность для легкого реинвестирования денежного капитала.
Имеют свои плюсы форфейтинговые операции также и для импортера – здесь можно упомянуть возможность открытия банком кредитной линии, которая является одним из наиболее выгодных и удобных видов кредитования для бизнеса, или же предоставления банком кредита по фиксированным процентным ставкам годовых.
Вместе с тем, форфейтинговые сделки имеют и ряд проблем (к примеру, здесь существует ряд ограничений, кроме того, процентные ставки в данном случае будут выше, чем при обычном банковском кредитовании), что осложняется еще и тем, что для России подобная форма коммерческого кредитования является еще довольно новой и находится скорее в начальной стадии развития.
Форфейтинг, факторинг и лизинг
Если сравнивать форфейтинг с другими видами кредитования – международным факторингом и лизингом, то здесь можно выделить ряд важных моментов.
Лизинговые сделки на данный момент являются более востребованными, и рынок данных услуг в России развивается более активно и динамично. В то же время форфейтинговые сделки отличаются гораздо более простым документарным оформлением, по сравнению с лизингом или финансовой арендой. Если же провести краткое сравнение между международным форфейтингом и международным факторингом, то здесь можно отметить, что в первом случае сумма кредитования может быть достаточно высокой, в то время как во втором сумма будет ограничена возможностями фактора. Также можно сказать, что факторинговое обслуживание будет оптимальным выбором для предприятий малого и среднего бизнеса, а вот форфетирование подойдет скорее для более крупных предприятий, реализующих в основном долгосрочные проекты с большим оборотом средств.
Роман Носик, специально для Банки Москвы
10 октября 2012
Похожие статьи :
