Индекс РТС
Одним из основных отечественных фондовых индексов, а также признанным ведущим индикатором объективного состояния российского фондового рынка принято считать индекс РТС (в качестве кодового обозначения обычно используют аббревиатуру RTSI).
Как становится понятным, относится RTSI к семейству фондовых индексов бывшей фондовой биржи РТС, наряду с такими показателями, как RTSSTD (индекс RTS Standard), RTS2 (индекс РТС-2), RTSVX (так называемый индекс волатильности), RTSSIB (индекс РТС Сибирь). Помимо этого крупнейшей российской фондовой биржей используется ряд отраслевых индексов: к примеру, сюда относятся RTSog (нефть и газ), RTSmm (добыча металлов и металлургия), RTSfn (финансы), RTSin (промышленность) и некоторые другие.
Состав и расчет
По своей сути, индекс РТС представляет собой суммарный показатель рыночной капитализации акций, торгующихся на российском фондовом рынке. Отражается в относительных единицах, причем за 100 здесь принимается суммарный показатель капитализации списка эмитентов по состоянию на 1 сентября 1995 года. То есть, можно сказать, что каждое отдельно взятое значение данного фондового индекса демонстрирует то, во сколько раз вырос (или – как вариант — снизился) уровень капитализации акций эмитентов, которые участвуют при расчете RTSI, по сравнению с тем показателем индекса, который был зафиксирован 1 сентября 1995 года. Рыночная капитализация при этом выражается в долларах США.
Расчет индекса проводится каждый рабочий день на протяжении времени работы торговых площадок фондовых бирж (так называемой торговой сессии), при каждом изменении, возникающем в списке ценных бумаг – если говорить другими словами, расчет проводится в режиме реального времени каждые 15 секунд по результатам биржевых торгов на РТС. Особое внимание при этом уделяется значению индекса, именуемому значением открытия, а также значению закрытия.
Что касается списка ценных бумаг, используемого для расчета RTSI, то это должны быть акции, во-первых, допущенные к торгам на бирже РТС. Они должны иметь капитализацию не менее 0,05% от общей капитализации всех ценных бумаг, входящих в данный список, пересматриваемый один раз в три месяца. Помимо этого, кандидаты на включение в состав индекса RTSI должны отвечать существующим требованиям относительно минимальной ликвидности.
По состоянию на первый квартал 2012 года в список акций для расчета индекса РТС входили акции таких крупных российских структур, как МТС, Мосэнерго, Сбербанк России, Транснефть, Банк ВТБ, Аэрофлот, Лукойл и ряда других (всего данный список, как известно, насчитывает 50 пунктов).
Расчетом RTSI занимается объединенная фондовая бирж ММВБ-РТС. Как уже говорилось, рассчитывается ведущий индикатор российского фондового рынка в долларах США, в отличие от другого важнейшего индекса отечественного рынка ценных бумаг – ММВБ – расчет которого ведется в российских рублях. Не стоит путать RTSI с индексом РТС-2 (RTS2), расчет которого ведется на основании совершенно иного списка акций эмитентов.
RTSI: динамика, исторический максимум и исторический минимум
Как и любой ведущий фондовый индекс, показатель RTSI постоянно меняется. Его изменения – реакция на многие события в экономической, политической и общественной жизни России и других стран. Помимо этого, так же, как и индекс ММВБ, RTSI чутко реагирует на колебания значений NASDAQ – индекса, который по праву считается индикатором состояния на фондовом рынке высоких технологий.
Немалое влияние на динамику индекса оказал финансовый кризис 2008-2009 годов, а также события августа 2011 года – оба раза ситуации на рынке приводила к снижению индекса РТС из-за потерь в капитализации и снижения активности на российском и международном рынках.
Исторические показатели – максимумы и минимумы – показывают, насколько сильно увеличивалась капитализация участвующих в подсчете индекса компаний. Это что-то наподобие стресс-теста рынка: насколько большие объемы активов за свою историю могла держать биржа. Естественно, чем выше этот показатель, тем, значит, больше срдеств могли привлекать участвующие в них компании или же тем больше компаний в торгах биржи участвовало.
Наибольшее значение или исторический максимум (2498,10 пунктов) RTSI продемонстрировал 19 мая 2008 года, а вот днем, в который было отмечено минимальное значение индекса РТС, составившее всего 37,74 пункта, принято считать 2 октября 1998 года.
Максимальный рост за один день индекс продемонстрировал 19 сентября 2008 года (на протяжении этого дня показатель RTSI вырос более чем на 22%). Однако уже буквально через две недели – 6 октября 2008 года — было отмечено и самое значительное за всю историю индекса его падение (-19,10%).
Индекс РТС – основной показатель российской экономики. Он считается показателем стабильности рынка, и в моменты, когда он снижался или повышался, инвесторы понимали, что российские компании вели успешную деятельность или не показывали высоких результатов в прибыли и производстве. Работа паевых инвестиционных фондов зависит именно от него — управляющие компании всегда смотрят на этот показатель и даже конструируют инвестиционные стратегии, основанные на игре с его изменениями.
Роман Носик, специально для Банки Москвы
19 марта 2012
Похожие статьи :
