Металлические счета – выгодно или нет?
Пару лет назад обезличенные металлические счета пользовались у россиян большой популярностью. Ведь драгоценные металлы в России всегда считались «вечными» и сверхнадежными активами.
А ОМС, к тому же, позволяет купить у банка несколько грамм «виртуального» золота или платины и без проблем продать их обратно в любой момент.
Пару слов о вложениях в ОМС
Обезличенные счета позволяют покупать и продавать банку золото, серебро, платину или палладий без уплаты НДС. Владелец такого счета просто открывает и закрывает в банке вклад, номинированный в граммах драгоценного металла.
Средства на таком счете не страхуются АСВ. И в случае банкротства банка, вложения в обезличенные металлические счета будут, скорее всего, потеряны для вкладчика навсегда.
Купленный в банке драгметалл не привязывается к конкретному физическому слитку. Клиент просто «выкупает» у банка несколько граммов золота или платины из хранилища. В любой момент владелец ОМС может продать «виртуальные» сокровища обратно банку – уже по его покупной стоимости.
Если в результате такой покупки-продажи клиент получает доход, он обязан оплатить с этой суммы 13% НДФЛ. К слову, в соответствии с новым законодательством, от налогообложения освобождается драгметалл, который находился в собственности клиента хотя бы три года.
В момент продажи владелец счета может забрать стоимость золота, серебра, платины или палладия в виде физического слитка. Правда, в этом случае придется дополнительно оплатить 18% НДС.
Как устанавливаются цена
Покупка-продажа ОМС похожа на операцию по обмену валют. Ежедневно на соответствующем рынке цена на золото или, скажем, доллар США меняется в ту или другую сторону.
Банк ориентируется на «справедливую» текущую стоимость и устанавливает для своих клиентов уже собственный курс покупки-продажи. При этом и золото, и доллары США Вы будете покупать у банка по завышенной цене, а продавать активы обратно – по заниженной.
Однако между золотом и валютой есть одно существенное различие. Цена доллара/евро/йены/юаня в России серьезно зависит от внутренней экономической ситуации – отсюда и резкие колебания валютных курсов. А вот стоимость драгоценных металлов менее волатильна, так как больше ориентирована на состояние мировой, а не российской экономики.
В первую очередь, банки России «оглядываются» на фиксинги цен на Лондонской бирже. Цена на LVE фиксируется два раза в день и отражает «справедливую» стоимость золота, серебра, платины или палладия.
Однако в соответствии с нашим законодательством, драгметаллы в России реализуются по «договорным» ценам. Другими словами, конечную цену для потребителя коммерческие банки устанавливают самостоятельно.
Любой банк, в первую очередь, зарабатывает на «спрэде», разнице между покупной и продажной ценой для клиентов. Величина спрэда не регулируется на законодательном уровне и в нашей стране может составлять более 20%.
Условия оформления
Сбербанк России
Сбербанк – признанный лидер банковского рынка металлических счетов. На официальном сайте банка можно найти полный архив котировок золота, серебра, платины или палладия с мая 2002 года.
Огромный недостаток сберовских ОМС – большой спрэд между ценой покупки и продажи. Скажем, 19 февраля 2015 года купить 1 грамм золота Сбербанк мог за 2257 рублей, а продать – только за 2519 рублей (величина спрэда 11,6%).
Плюсы оформления ОМС в Сбербанке: мгновенная покупка-продажа любого из четырех драгметаллов, бесплатное открытие и ведение счета, возможность выкупа слитков в физическом виде, широкая филиальная сеть (с данной услугой работает около 8 500 сберовских филиалов).
Отдельно стоит отметить доступный «порог входа» для вкладчика. Золото, платину и палладий в Сбере можно купить с точностью до 0,1 г, серебро – от 1 г.
Газпромбанк
В Газпромбанке вкладчику доступно два варианта: «срочный» (сроком на 367 дней) и «до востребования» (без ограничений по времени действия).
«Срочный» обезличенный счет можно всерьез не рассматривать. Фиксированная доходность по нему составляет всего 1% годовых по всем четырем металлам. При этом «порог входа» достаточно высок: от 50 г золота или платины, от 200 г палладия и от 3 кг серебра. Правда, такой металлический депозит можно пополнять в любой момент без ограничений по сумме.
Вклад «до востребования» в Газпромбанке открывается на любое количество драгмета. Проценты по нему не начисляются и не выплачиваются. Заработать можно лишь на разнице в цене покупки-продажи.
На 19 февраля 2015 года покупная цена грамма золота составляла в Газпромбанке 2281,26 рублей, продажная – 2521,39 рублей (величина спрэда 10,52%).
Банк Москвы
«Банк Москвы» предлагает клиентам только текущий обезличенный металлический счет. Операции покупки-продажи осуществляются в любом отделении и филиале банка.
В отличие от своих конкурентов, в «Банке Москвы» возможна операция по безналичному переводу с одного на другой ОМС. Закрыть такой депозит можно не только в денежной, но и в физической форме. Правда, лишь в подразделениях, оснащенных весоизмерительными приборами.
На 22 февраля 1 г золота продавался по 2 438,65 рублей, а выкупался – по 2 343,02 рубля (величина спреда 4%).
Сколько можно было заработать в 2014 году?
С начала 2014 года цены на золото, серебро и платину упали на 0,7%, 19,3% и 11,8% соответственно, а на палладий выросли на 11%.
Но, как известно, цены на Лондонской бирже номинируются в долларах США. И благодаря резкой девальвации рубля владельцы таких счетов прилично заработали даже на обесценивании «благородных металлов». Причем, заработали с учетом 13% НДФЛ и «грабительского» курса покупки-продажи.
Конкретный пример. Предположим, 1 января прошлого года вы открыли в Сбербанке «золотой» вклад (на тот момент 1 г золота обошелся бы сберовским клиентам в 1170 рублей). В конце декабря 2014 года вы продали золото Сбербанку по 1645 рублей. Таким образом, годовая доходность составила бы 40,5% (минус 13% НДФЛ).
На «серебряном» депозите в прошлом году можно было заработать 12,2%, на «платиновом» – 21,2%, а на «палладиевом» – 44,3%.
А теперь давайте представим, что в начале января 2014 года вы просто купили 100 долларов США или 100 евро. Продав валюту через год, вы бы получили более 72% доходности по доллару и около 53% по евро. Получается, что даже с учетом поправки на разницу в обменном курсе покупки-продажи, гораздо выгоднее было вложиться в иностранную валюту…
Доходность других финансовых инструментов
Акции российских компаний
В прошлом году индекс ММВБ упал с 1504,08 до 1436,46 пунктов. Стоимость акций крупных российских компаний снизилась даже в рублях! В пересчете же на доллары потери на фондовом рынке было просто катастрофическими. За год индекс РТС обвалился почти на 50% (с 1442,73 до 760,49).
Правда, отдельные ПИФы показали высокую доходность даже в «сложном» 2014-м году. Например, ПИФ «Сбербанк – Америка» (акции крупных американских компаний) за год вырос в цене на 55,5%. За вычетом скидок, надбавок и 13% НДФЛ доход пайщика составил 42,4%.
Но больше всех в прошлом году заработал «УРАЛСИБ Глобал Реал Эстейт» (зарубежная недвижимость). За 11 месяцев прошлого года чистый доход инвестора составил 55,1%.
Однако большая часть ПИФов принесла пайщикам либо убытки (77 фондов из 303), либо «околонулевой» результат.
Банковские депозиты
Максимальные ставки по валютным депозитам в начале прошлого года не превышали 4%-5% годовых. Но с учетом девальвации, на долларовых вкладах россияне стали «богаче» в рублевом выражении на 47%-90,5%, на вкладах в евро – на 33%-67,3%.
В этом плане владельцы рублевых вкладов серьезно «проиграли» – январские процентные ставки по депозитам в рублях составляли всего 9%-10% годовых. А ведь большая часть вкладчиков ориентировалась именно на рубли (доля валютных вкладов в январе была чуть больше 8%).
Вывод
Золото действительно может надежно защитить сбережения от кризисов. Но только в том случае, если речь идет о кризисах мировых (как это было в 2008-2009 гг.). В прошлый раз системные проблемы затронули сразу нескольких секторов мировой экономики (валюта, недвижимость, фондовый рынок). И вложения в драгоценные металлы на тот момент были абсолютно оправданными.
Однако сегодняшние проблемы российской экономики ограничены исключительно территорией России. Например, тот же американский фондовый рынок уверенно рос на протяжении всего прошлого года.
Отсюда многие аналитики делают вывод: пока растет индекс S&P 500, золото дорожать не будет.
И в любом случае, в обезличенные металлические счета обычно рекомендуют вкладывать всего 10%-20% своего инвестиционного портфеля.
Инвестировать больше бессмысленно, так как сами по себе они не генерируют доход, а их цена в стабильные периоды растет незначительно. Меньшая же их доля в портфеле не окажет должного влияния на надежность инвестиций даже в ситуации острого кризиса.
И еще один важный момент. Сегодня золото лучше рассматривать не как самостоятельный актив, а встраивать его во всевозможные диверсифицированные портфели (например, инвестировать в «золотые» индексы ETF).
Валентина Малиновская, специально для Банки Москвы
17 марта 2015
Похожие статьи :
